Správy

V poslednom čase sa ekonomické údaje v Spojených štátoch vrátane zamestnanosti a inflácie znížili. Ak sa zrýchli pokles inflácie, môže to urýchliť proces znižovania úrokových sadzieb. Stále existuje medzera medzi očakávaniami trhu a začiatkom znižovania úrokových sadzieb, ale výskyt súvisiacich udalostí môže podporiť úpravy politiky zo strany Federálneho rezervného systému.
Cenová analýza zlata a medi
Na makro úrovni predseda Federálneho rezervného systému Powell uviedol, že úrokové sadzby Fedu „vstúpili do reštriktívneho pásma“ a medzinárodné ceny zlata sa opäť približujú k historickým maximám. Obchodníci sa domnievali, že Powellov prejav bol relatívne mierny a stávka na zníženie úrokovej sadzby v roku 2024 nebola potlačená. Výnosy dlhopisov amerických štátnych dlhopisov a amerického dolára ďalej klesali, čo zvýšilo medzinárodné ceny zlata a striebra. Údaje o nízkej inflácii za niekoľko mesiacov viedli investorov k špekuláciám, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby v máji 2024 alebo ešte skôr.
Začiatkom decembra 2023 Shenyin Wanguo Futures oznámil, že prejavy predstaviteľov Federálneho rezervného systému nedokázali obmedziť očakávania trhu na uvoľnenie a trh pôvodne vsadil na zníženie sadzieb už v marci 2024, čo spôsobilo, že medzinárodné ceny zlata dosiahli nové maximum. Ale vzhľadom na prílišný optimizmus, pokiaľ ide o uvoľnené ceny, došlo k následnej úprave a poklesu. Na pozadí slabých ekonomických údajov v Spojených štátoch a slabších sadzieb dlhopisov v amerických dolároch trh zvýšil očakávania, že Federálny rezervný systém dokončil zvýšenie úrokových sadzieb a môže znížiť úrokové sadzby v predstihu, čo povedie k tomu, že medzinárodné ceny zlata a striebra budú naďalej rásť. posilniť. Keď sa cyklus zvyšovania úrokových sadzieb chýli ku koncu, ekonomické údaje USA postupne slabnú, často dochádza ku globálnym geopolitickým konfliktom a stúpa centrum volatility cien drahých kovov.
Očakáva sa, že medzinárodná cena zlata v roku 2024 prelomí historické rekordy, poháňané oslabením indexu amerického dolára a očakávaniami zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom, ako aj geopolitickými faktormi. Podľa komoditných stratégov ING sa očakáva, že medzinárodná cena zlata zostane nad 2000 USD za uncu.
Napriek poklesu poplatkov za spracovanie koncentrátu domáca produkcia medi naďalej rýchlo rastie. Celkový nadväzujúci dopyt v Číne je stabilný a zlepšuje sa, pričom fotovoltaické inštalácie poháňajú vysoký rast investícií do elektriny, dobrý predaj klimatizácií a rast výroby. Očakáva sa, že zvýšenie miery penetrácie novej energie konsoliduje dopyt po medi v priemysle dopravných zariadení. Trh očakáva, že načasovanie zníženia úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému v roku 2024 sa môže oneskoriť a zásoby môžu rýchlo rásť, čo môže viesť ku krátkodobému oslabeniu cien medi a kolísaniu celkového rozsahu. Goldman Sachs vo svojom výhľade na kov na rok 2024 uviedla, že sa očakáva, že medzinárodné ceny medi prekročia 10 000 dolárov za tonu.

Dôvody historicky vysokých cien
Začiatkom decembra 2023 sa medzinárodné ceny zlata zvýšili o 12 %, zatiaľ čo domáce ceny vzrástli o 16 %, čím prekonali výnosy takmer všetkých hlavných domácich tried aktív. Navyše, vďaka úspešnej komercializácii nových zlatých techník sú nové zlaté výrobky čoraz viac uprednostňované domácimi spotrebiteľmi, najmä novou generáciou mladých žien milujúcich krásu. Aký je teda dôvod, prečo je staré zlato opäť zmyté a plné vitality?
Jedným z nich je, že zlato je večné bohatstvo. Meny rôznych krajín sveta a peňažné bohatstvo v histórii je nespočetné množstvo a ich vzostupy a pády sú tiež pominuteľné. V dlhej histórii vývoja meny slúžili ako platidlá mušle, hodváb, zlato, striebro, meď, železo a ďalšie materiály. Vlny zmývajú piesok, len aby videli skutočné zlato. Iba zlato odolalo krstu času, dynastií, etnicity a kultúry a stalo sa celosvetovo uznávaným „peňažným bohatstvom“. Zlato z pred Qin Číny a starovekého Grécka a Ríma je zlato dodnes.
Druhým je rozšírenie trhu spotreby zlata o nové technológie. V minulosti bol proces výroby zlatých výrobkov pomerne jednoduchý a akceptácia mladých žien nízka. V posledných rokoch, vďaka pokroku technológie spracovania, 3D a 5D zlato, 5G zlato, starodávne zlato, tvrdé zlato, emailové zlato, zlatá intarzia, pozlátené zlato a ďalšie nové produkty sú oslnivé, módne aj ťažké a vedú národnú módu. China-Chic a hlboko milovaný verejnosťou.
Treťou je kultivácia diamantov na pomoc pri spotrebe zlata. V posledných rokoch umelo pestované diamanty ťažili z technologického pokroku a rýchlo sa posunuli smerom ku komercializácii, čo má za následok rýchly pokles predajných cien a vážny dopad na cenový systém prírodných diamantov. Hoci je stále ťažké rozlíšiť konkurenciu medzi umelými diamantmi a prírodnými diamantmi, objektívne vedie k tomu, že mnohí spotrebitelia nekupujú umelé diamanty alebo prírodné diamanty, ale namiesto toho kupujú nové výrobky z remeselného zlata.
Štvrtým je globálny pretlak meny, expanzia dlhu, zvýrazňujúca zachovanie hodnoty a atribúty zhodnocovania zlata. Dôsledkom silného pretlaku meny je silná inflácia a výrazný pokles kúpnej sily meny. Štúdia zahraničného vedca Francisca Garcíu Paramesa ukazuje, že za posledných 90 rokov kúpna sila amerického dolára neustále klesala, pričom z 1 amerického dolára v rokoch 1913 až 2003 zostali len 4 centy, čo predstavuje priemerný ročný pokles o 3,64 %. Naproti tomu kúpna sila zlata je relatívne stabilná a v posledných rokoch vykazuje stúpajúcu tendenciu. Za posledných 30 rokov bol nárast cien zlata denominovaných v amerických dolároch v podstate synchronizovaný s rýchlosťou previsu meny vo vyspelých ekonomikách, čo znamená, že zlato prekonalo prebytok mien v USA.
Po piate, globálne centrálne banky zvyšujú svoje držby zlatých rezerv. Zvýšenie alebo zníženie zlatých rezerv globálnymi centrálnymi bankami má významný vplyv na vzťah ponuky a dopytu na trhu so zlatom. Po medzinárodnej finančnej kríze v roku 2008 centrálne banky na celom svete zvýšili svoje zásoby zlata. Od tretieho štvrťroka 2023 dosiahli globálne centrálne banky historické maximum v držbe zlatých rezerv. Napriek tomu je podiel zlata v čínskych devízových rezervách stále relatívne nízky. Medzi ďalšie centrálne banky s výrazným nárastom držieb patria Singapur, Poľsko, India, Blízky východ a ďalšie regióny.