Správy

Spotové zlato v ranom ázijskom obchodovaní mierne vzrástlo a obchodovalo sa blízko 1 922 USD za uncu. Utorok (15. marca) – ceny zlata pokračovali v poklese, keďže rusko-ukrajinské rokovania o prímerí znížili dopyt po bezpečných aktívach a stávky na to, že Federálny rezervný systém by mohol po prvýkrát za tri roky zvýšiť úrokové sadzby, zvýšili tlak na kov.

Spotové zlato sa naposledy obchodovalo na úrovni 1 917,56 USD za uncu, čo predstavuje pokles o 33,03 USD alebo 1,69 percenta po tom, čo dosiahlo denné maximum 1 954,47 USD a minimum 1 906,85 USD.
Aprílové kontrakty na zlato na burze Comex uzavreli so stratou 1,6 percenta na úrovni 1 929,70 USD za uncu, čo je najnižšia uzávierka od 2. marca. Na Ukrajine zaviedlo hlavné mesto Kyjev 35-hodinový zákaz vychádzania od 20:00 miestneho času po tom, čo ruské raketové útoky zasiahli niekoľko obytných budov v meste. Rusi a Ukrajinci v pondelok uskutočnili štvrté kolo rokovaní, ktoré pokračujú v utorok. Medzitým sa blíži termín splatenia dlhu. Miestny čas v utorok Podoljak, poradca kancelárie ukrajinského prezidenta, uviedol, že rusko-ukrajinské rokovania budú pokračovať zajtra a že v postojoch oboch delegácií v rozhovoroch existujú zásadné rozpory, ale existuje možnosť kompromisu. Ukrajinský prezident Zelenskyj sa v utorok stretne s poľským premiérom Morawitzkym, českým premiérom Fialom a slovinským premiérom Janom Šahom. Skôr v ten istý deň traja premiéri pricestovali do Kyjeva. Kancelária poľského premiéra na svojej webovej stránke uviedla, že traja premiéri navštívia Kyjev v ten istý deň ako zástupcovia Európskej rady a stretnú sa s ukrajinským prezidentom Zelenským a premiérom Šimegalom.

Ceny zlata minulý týždeň vzrástli takmer na rekordných 5 dolárov, keďže ruská invázia na Ukrajinu spôsobila prudký nárast cien komodít, čo ohrozilo nízky rast aj vysokú infláciu, a potom opäť klesli. Odvtedy ceny hlavných komodít vrátane ropy klesli, čo zmiernilo tieto obavy. Cena zlata tento rok vzrástla čiastočne kvôli jeho atraktívnosti ako ochrany pred rastúcimi spotrebiteľskými cenami. Mesiace špekulácií o novom zvýšení sadzieb zrejme vrcholia v stredu, keď sa očakáva, že Fed začne sprísňovať svoju politiku. Fed sa bude snažiť obmedziť desaťročia vysokej inflácie poháňanej vysokými cenami komodít. „Slabé nádeje, že rokovania medzi Ukrajinou a Ruskom by mohli nejako zmierniť napätie, znížili dopyt po zlate,“ povedal Ricardo Evangelista, hlavný analytik spoločnosti ActivTrades. Evangelista dodal, že zatiaľ čo ceny zlata sú o niečo pokojnejšie, situácia na Ukrajine sa stále vyvíja a volatilita a neistota na trhu by mohli zostať vysoké. Naeem Aslam, hlavný trhový analytik spoločnosti Ava Trade, v poznámke uviedol, že „ceny zlata za posledné tri dni klesli, najmä kvôli poklesu cien ropy“, čo je dobrá správa, že inflácia sa môže zmierňovať. V utorok bola zverejnená správa, ktorá ukazuje, že index cien výrobcov v USA vo februári výrazne vzrástol v dôsledku vyšších cien komodít, čo zdôrazňuje inflačné tlaky a vytvára podmienky pre zvýšenie úrokových sadzieb Fedom tento týždeň.

Zlato by malo klesnúť už tretíkrát po sebe, čo by mohlo byť jeho najdlhšia séria strát od konca januára. Očakáva sa, že Fed na konci svojho dvojdňového zasadnutia v stredu zvýši náklady na pôžičky o 0,25 percentuálneho bodu. Toto blížiace sa oznámenie zvýšilo výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov a vyvinulo tlak na ceny zlata, keďže vyššie úrokové sadzby v USA zvyšujú oportunitné náklady na držbu neúnosného zlata. Ole Hansen, analytik Saxo Bank, povedal: „Prvé zvýšenie úrokových sadzieb v USA zvyčajne znamená minimum pre zlato, takže uvidíme, aké signály vyšlú zajtra a aké jastrabie budú ich vyhlásenia, čo môže určiť krátkodobý výhľad.“ Spotové paládium vzrástlo o 1,2 percenta na 2 401 dolárov. Paládium v ​​pondelok kleslo o 15 percent, čo bol jeho najväčší pokles za dva roky, keďže sa zmiernili obavy o ponuku. Hansen uviedol, že paládium je extrémne nelikvidný trh a nie je chránené, pretože vojnová prémia na komoditnom trhu bola stiahnutá. Vladimir Potanin, najväčší akcionár hlavného výrobcu, spoločnosti MMC Norilsk Nickel PJSC, uviedol, že spoločnosť si udržiava export presmerovaním napriek prerušeniu leteckého spojenia s Európou a Spojenými štátmi. Európska únia zrušila svoju najnovšiu pokutu za export vzácnych zemín do Ruska.

Americký index S&P 500 ukončil trojdňovú sériu strát, pričom sa sústredil na rozhodnutie Federálneho rezervného systému o zmene politiky.

Americké akcie v utorok vzrástli, čím ukončili trojdňovú sériu strát, keďže ceny ropy opäť klesli a ceny amerických výrobcov vzrástli menej, ako sa očakávalo, čo pomohlo zmierniť obavy investorov z inflácie. Pozornosť sa teraz zameriava na pripravované vyhlásenie Fedu o politike. Po tom, čo ceny ropy Brent minulý týždeň vzrástli nad 139 dolárov za barel, sa v utorok usadili pod 100 dolármi, čo poskytlo dočasnú úľavu akciovým investorom. Akcie tento rok zaťažili rastúce obavy z inflácie, neistota ohľadom smerovania politiky Fedu na obmedzenie rastu cien a nedávna eskalácia konfliktu na Ukrajine. Do utorkového zatvorenia obchodovania vzrástol priemyselný index Dow Jones o 599,1 bodu, čiže o 1,82 percenta, na 33 544,34, index S&P 500 o 89,34 bodu, čiže o 2,14 percenta, na 4 262,45 a index NASDAQ o 367,40 bodu, čiže o 2,92 %, na 12 948,62. Index cien výrobcov v USA vo februári prudko vzrástol v dôsledku cien benzínu a potravín a očakáva sa, že vojna s Ukrajinou povedie k ďalším ziskom. Po silnom indexe cien výrobcov vo februári, ktorý bol spôsobený prudkým nárastom cien komodít, ako je benzín, sa očakáva ďalší rast indexu, keďže ropa a ďalšie komodity sú drahšie po ruskej vojne na Ukrajine. Konečný dopyt po cenách výrobcov vo februári medziročne vzrástol o 0,8 percenta po náraste o 1,2 percenta v januári. Ceny komodít vzrástli o 2,4 %, čo je najväčší nárast od decembra 2009. Veľkoobchodné ceny benzínu vzrástli o 14,8 percenta, čo predstavuje takmer 40 percent nárastu cien komodít. Index cien výrobcov vo februári medziročne vzrástol o 10 percent, čo je v súlade s očakávaniami ekonómov a na rovnakej úrovni ako v januári. Tieto čísla zatiaľ neodrážajú prudký nárast cien komodít, ako je ropa a pšenica, po ruskej invázii na Ukrajinu 24. februára. Index cien výrobcov sa vo všeobecnosti prenesie do indexu spotrebiteľských cien o tri mesiace. Vysoké údaje o indexe cien cien cien (PPI) vo februári v USA naznačujú, že stále existuje priestor pre ďalší rast CPI, čo by malo prilákať investorov k nákupu zlata na boj proti inflácii a dlhodobému záujmu o ceny zlata. Údaje však zvýšili tlak na Fed, aby zvýšil úrokové sadzby.

Špekulanti tento rok výrazne znížili svoje býčie očakávania ohľadom dolára a špekulanti na devízových trhoch sa zdajú byť menej presvedčení, že rast dolára sa dá dlhodobo stabilizovať. Nedávne posilnenie dolára, poháňané tokmi rizika súvisiacimi s vojnou a očakávaniami, že Fed sprísni politiku, by mohlo ďalej nabrať na obrátkach. Pákové fondy znížili svoje celkové dlhé pozície voči doláru a hlavným menám tento rok o viac ako dve tretiny, vyplýva z údajov komisie pre obchodovanie s komoditnými futures k 8. marcu. Dolár v skutočnosti počas tohto obdobia vzrástol, pričom na indexe Bloomberg Dollar Index vzrástol o takmer 3 percentá, zatiaľ čo riziká súvisiace s Ukrajinou a očakávania sprísnenia centrálnej banky boli tlmenejšie. Transatlantickí rivali, od eura až po švédsku korunu, podali slabšie výsledky. Jack McIntyre, portfólio manažér spoločnosti Brandywine Global Investment Management, hovorí, že ak sa vojna na Ukrajine bude naďalej obmedzovať a nerozšíri sa do ďalších krajín, podpora dolára pre dopyt po bezpečných investíciách môže klesnúť. Neverí ani tomu, že skutočné sprísňujúce opatrenia Fedu doláru veľmi pomôžu. V súčasnosti má v dolároch podvážený podiel. „Mnohé trhy sú už teraz ďaleko pred Fedom,“ povedal. Z hľadiska menovej politiky historické precedensy naznačujú, že dolár by mohol byť blízko svojho vrcholu. Podľa údajov Federálneho rezervného systému a Banky pre medzinárodné zúčtovanie ešte z roku 1994 dolár v štyroch predchádzajúcich cykloch sprísňovania pred zasadnutím federálneho výboru pre otvorený trh oslabil v priemere o 4,1 percenta.

Englander uviedol, že očakáva, že Fed tento rok signalizuje kumulatívny nárast o 1,25 až 1,50 percentuálneho bodu. To je menej, ako v súčasnosti očakávajú mnohí investori. Mediánový odhad analytikov tiež naznačuje, že Fed do konca roka 2022 zvýši svoju cieľovú sadzbu federálnych fondov zo súčasnej takmer nulovej úrovne na rozmedzie 1,25 – 1,50 percenta, čo zodpovedá piatim zvýšeniam o 25 bázických bodov. Investori do futures kontraktov naviazaných na cieľovú sadzbu federálnych fondov teraz očakávajú, že Fed bude zvyšovať náklady na pôžičky o niečo rýchlejšie, pričom úroková sadzba by sa do konca roka mala pohybovať medzi 1,75 a 2,00 percentami. Od začiatku pandémie covid-19 prognózy Fedu pre americkú ekonomiku nedržia krok so skutočným dianím. Nezamestnanosť klesá rýchlejšie, rast sa zrýchľuje rýchlejšie a, čo je možno najvýraznejšie, inflácia prudko rastie oveľa rýchlejšie, ako sa očakávalo.